9月28日，人民銀行發(fā)布消息稱，人民銀行設立設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構以不高于3.2%的利率向制造業(yè)、社會服務領域和中小微企業(yè)、個體工商戶等設備更新改造提供貸款。

據介紹，設備更新改造專項再貸款額度為2000億元以上，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次展期期限1年，發(fā)放對象包括國家開發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家金融機構，按照金融機構發(fā)放符合要求的貸款本金100%提供資金支持。

同時，按照國務院常務會議部署，中央財政將為貸款主體貼息2.5%，今年第四季度內更新改造設備的貸款主體實際貸款成本不高于0.7%。

支持10個領域

據人民銀行有關負責人介紹，專項再貸款政策支持領域為教育、衛(wèi)生健康、文旅體育、實訓基地、充電樁、城市地下綜合管廊、新型基礎設施、產業(yè)數字化轉型、重點領域節(jié)能降碳改造升級、廢舊家電回收處理體系等10個領域設備購置與更新改造。

人民銀行有關負責人表示，推進經濟社會發(fā)展薄弱領域進行設備更新改造，有利于擴大制造業(yè)市場需求，推動消費恢復成為經濟拉動主力，增強發(fā)展后勁。根據國務院常務會議議定事項，人民銀行設立設備更新改造專項再貸款，向金融機構提供低成本資金，引導金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向制造業(yè)等領域發(fā)放貸款支持設備更新改造。

東方金誠首席宏觀分析師王青表示，從支持領域看，設備更新再貸款主要指向社會領域、新基建和制造業(yè)轉型升級等，直接作用是促進這些領域設備更新投資。這意味著四季度社會領域投資將保持兩位數高增勢頭，繼續(xù)為促投資發(fā)揮積極作用。

實際貸款成本不高于0.7%

設備更新改造專項再貸款是近年來央行推出的第11種結構性貨幣政策工具。央行曾在《2022年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》中介紹，截至上半年末結構性貨幣政策工具的余額總計為5.3萬億元。央行稱，結構性貨幣政策工具建立了“金融機構獨立放貸、臺賬管理，人民銀行事后報銷、總量限額，相關部門明確用途、隨機抽查”的機制，聯通了金融機構貸款和央行再貸款“兩本賬”，有利于激勵金融機構優(yōu)化信貸結構，實現向綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領域精準傾斜的效果。

央行的結構性貨幣政策工具分為長期性和階段性工具，除支農支小再貸款和再貼現之外的其他結構性貨幣政策工具均為階段性工具，包括2000億元的科技創(chuàng)新再貸款、400億元普惠養(yǎng)老專項再貸款和1000億元的交通物流專項再貸款。這三種階段性結構性貨幣政策工具利率都為1.75%，其中，對于普惠養(yǎng)老和交通物流專項再貸款，央行將按貸款本金的100%予以低成本資金支持，實施期分別至2024年末和2022年末;對于科技創(chuàng)新再貸款，則按60%的比例予以支持。

在具體實施上，人民銀行有關負責人介紹，設備更新改造專項再貸款實行名單制管理。發(fā)展改革委依托推進有效投資重要項目協(xié)調機制，會同各地方、中央有關部門和中央企業(yè)形成分領域備選項目清單。金融機構按照市場化原則，自主決策、自擔風險，向清單內項目發(fā)放貸款。

前述負責人指出，專項再貸款采取“先貸后借”的直達機制，按月發(fā)放。對于金融機構2022年9月1日至2022年12月31日期間，以不高于3.2%的利率向清單內項目發(fā)放的合格貸款，人民銀行按貸款本金等額提供資金支持。

此前，9月7日召開的國常會提出，對高校、職業(yè)院校和實訓基地、醫(yī)院、新型基礎設施和中小微企業(yè)、個體工商戶等設備購置與更新新增貸款，實施階段性鼓勵政策，中央財政貼息2.5個百分點，期限2年。申請貼息截至年底。

民生銀行首席經濟學家溫彬表示，對相關經濟主體而言，如果算上2.5%的中央財政貼息，今年四季度內更新改造設備實際貸款成本將不高于0.7%，“這無疑是一個極為優(yōu)惠的價格，將會激勵相關主體把握時間窗口，加快實施技改投資。”

對商業(yè)銀行而言，如果以1.75%的利率、100%的本金向央行申請再貸款，再以3.2%的利率投放，中間約有145個基點的利差，這將有助于激發(fā)商業(yè)銀行的放貸積極性。

拉動投資增長重要引擎

8月底以來，設備更新改造愈發(fā)受到國常會重視。9月7日和13日的國常會分別針對設備更新改造出臺財政金融支持政策。9月13日的國常會指出，推進經濟社會發(fā)展薄弱領域設備更新改造，有利于擴大制造業(yè)需求，推動消費恢復成為經濟主拉動力。

數據顯示，1-8月該領域的投資增速為14.1%，大幅領先整體固定資產投資累計5.8%的增長水平。

“技改投資有望成為拉動投資增長的重要引擎。”溫彬表示，近10年來，技術改造投資占制造業(yè)投資比重持續(xù)穩(wěn)定在40%以上，是提振制造業(yè)投資和制造業(yè)轉型升級的重要力量。在當前外需逐漸趨弱、內需依賴基建的背景下，通過推進經濟社會發(fā)展薄弱領域設備更新改造，有利于擴大制造業(yè)市場需求，推動消費恢復成為經濟主拉動力，增強發(fā)展后勁。

王青表示，政策支持新基建和制造業(yè)轉型升級領域的設備更新，短期內也將起到推高相關領域投資增速的作用，長期看則有助于推動經濟全面轉型升級。由于設備更新再貸款支持的信貸利率降至不高于3.2%，遠低于企業(yè)貸款加權平均利率水平，這也將在短期內激發(fā)相關主體信貸需求，助力寬信用進程。

王青還表示，推出該項政策也意味著在外部金融環(huán)境大幅收緊、全球匯市劇烈波動的背景下，貨幣政策穩(wěn)增長更加注重兼顧內外平衡，強調精準發(fā)力。(楊喻程)

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